（原標(biāo)題：私募頂層設(shè)計(jì)補(bǔ)短板 行業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展更可期） 　　圖蟲創(chuàng)意/供圖 彭春霞/制圖 證券時(shí)報(bào)記者 程丹在私募行業(yè)期盼了十年之后，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》(下稱《條例》)于近日正式公布，這是私募行業(yè)的首部行政法規(guī)，補(bǔ)足私募基金監(jiān)管方面的短板，增加私募基金法律制度供給。北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人原森泰認(rèn)為，《條例》一方面將近些年私募行業(yè)行政監(jiān)管規(guī)則、政策和自律管理規(guī)則中的要求寫入行政法規(guī)，提升規(guī)則效力層級別；另一方面，將《證券投資基金法》中只適用于私募證券投資基金的部分監(jiān)管制度統(tǒng)一適用于所有類型私募基金，完善了私募基金監(jiān)管的一些基礎(chǔ)性制度，提高了違法違規(guī)成本，必將推動(dòng)私募基金行業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。十年一劍私募業(yè)迎制度供給私募行業(yè)根據(jù)投資標(biāo)的不同，主要分為私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金，簡稱私募股權(quán)創(chuàng)投基金)。長期以來，私募行業(yè)一直期盼通過出臺私募投資基金相關(guān)法律或行政法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)管口徑、消除監(jiān)管分歧，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。2012年《證券投資基金法》修訂，將私募證券基金納入監(jiān)管，但未將私募股權(quán)創(chuàng)投基金納入適用范圍。2013年中央編辦發(fā)文明確私募股權(quán)創(chuàng)投基金由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。為進(jìn)一步明確監(jiān)管要求，解決私募股權(quán)創(chuàng)投基金上位法缺失的問題，2013年證監(jiān)會(huì)提請國務(wù)院啟動(dòng)制定《條例》?？紤]到行政法規(guī)立法周期較長，證監(jiān)會(huì)于2014年8月以部門規(guī)章形式出臺了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，并同步推進(jìn)《條例》制定工作。2017年8月30日向社會(huì)公開征求意見。2023年6月16日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)審議通過了《條例》。“這和行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模有關(guān)，也和當(dāng)前市場存在的亂象相聯(lián)?！币晃凰侥夹袠I(yè)的人士表示，截至2023年5月，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）登記的私募基金管理人2.2萬家，管理基金數(shù)量15.3萬只，管理基金規(guī)模21萬億元左右。私募基金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務(wù)居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮了重要積極作用。同時(shí)，也存在以“私募基金”之名，行非法集資等非法金融活動(dòng)之實(shí)等問題，如有的向不具備風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者兜售私募基金產(chǎn)品，誤導(dǎo)甚至欺騙投資者；有的運(yùn)作不規(guī)范，存在利益輸送、虛假投資、侵占挪用基金財(cái)產(chǎn)等嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益的行為。證監(jiān)會(huì)首席律師焦津洪表示，將私募投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)納入法治化、規(guī)范化軌道進(jìn)行監(jiān)管，針對行業(yè)突出問題強(qiáng)化源頭管控，劃定監(jiān)管底線，規(guī)范私募投資基金“募投管退”各關(guān)鍵環(huán)節(jié)的相關(guān)活動(dòng)，支持創(chuàng)業(yè)投資基金健康發(fā)展并對創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)行差異化監(jiān)管，有效夯實(shí)私募投資基金的法治基礎(chǔ)，必將有利于私募投資基金以及整體資管行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。對存量業(yè)務(wù)影響不大《條例》明確了適用范圍、私募基金管理人和托管人的義務(wù)要求、規(guī)范資金募集和投資運(yùn)作、對創(chuàng)業(yè)投資基金作出特別規(guī)定、強(qiáng)化監(jiān)督管理和法律責(zé)任等五方面重點(diǎn)內(nèi)容。堅(jiān)持強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。記者了解到，《條例》作為原則性法規(guī)，對存量機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品沒有大的沖擊，更多的是原則性地明確了底線監(jiān)管的要求，證監(jiān)會(huì)正在根據(jù)《條例》修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)要求，具體的規(guī)則，如私募基金資金募集、投資運(yùn)作、信息披露等相關(guān)制度等，還需待《暫行辦法》出臺后才能明確。值得注意的是，《條例》明確對創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施分類監(jiān)管，并為創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)置專章。創(chuàng)業(yè)投資基金可以在三方面享受區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理，包括優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金營商環(huán)境，簡化登記備案手續(xù)；對合法募資、合規(guī)投資、誠信經(jīng)營的創(chuàng)業(yè)投資基金在資金募集、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、現(xiàn)場檢查等方面實(shí)施差異化監(jiān)督管理，減少檢查頻次；對主要從事長期投資、價(jià)值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。近年來，以創(chuàng)業(yè)投資基金為代表的私募基金在“投早投小投科技”方面發(fā)揮了重要作用，是促進(jìn)科技自立自強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級的重要力量。司法部、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，下一步相關(guān)部門將進(jìn)一步研究出臺支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。顯著提升違法違規(guī)成本今年上半年，證監(jiān)系統(tǒng)對私募行業(yè)開出了26張罰單，違法行為包括從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)、未按規(guī)定履行信披義務(wù)、未按要求報(bào)送年度財(cái)務(wù)報(bào)告、未妥善保存私募基金業(yè)務(wù)相關(guān)資料等，私募行業(yè)的亂象需要從嚴(yán)監(jiān)管規(guī)范?！稐l例》大幅提升了私募行業(yè)的違法違規(guī)成本，如私募基金管理人、私募基金托管人及其從業(yè)人員存在利用私募基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)便利，為投資者以外的人牟取利益的，侵占、挪用私募基金財(cái)產(chǎn)，利用未公開信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)等行為，證監(jiān)會(huì)將沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下的罰款。同時(shí)，《條例》還明確證監(jiān)會(huì)可以采取現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證、賬戶查詢、查閱復(fù)制封存涉案資料等措施；發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)的，可區(qū)分情況依法采取責(zé)令暫停業(yè)務(wù)、更換人員、強(qiáng)制審計(jì)以及接管等措施。上述私募人士表示，《條例》強(qiáng)化了管理人違反信義義務(wù)的強(qiáng)責(zé)任，告別了過去頂格3萬元的隔靴搔癢式處罰，加大了對私募違規(guī)的處罰力度，一個(gè)監(jiān)管更加嚴(yán)格、違規(guī)成本更高的行業(yè)，才更有利于行業(yè)自身的發(fā)展，才更有利于維護(hù)投資者的利益。