作者：王莉出品：全球財說“人嫌細微，我寧繁瑣；不爭大利，但求穩(wěn)妥”，這句話很能體現(xiàn)郵儲銀行的業(yè)務特點，不過這句話并不是近年來才有，而是90多年前就存在的。1930年，郵政儲金匯業(yè)總局成立，提出了“人嫌細微，我寧繁瑣；不爭大利，但求穩(wěn)妥”的經營方針，專注于基礎郵政、存貸款業(yè)務，利潤率有限，但經營穩(wěn)定。郵儲銀行前身的業(yè)務、功能定位為后續(xù)的發(fā)展指明了方向，盡管現(xiàn)在的郵儲銀行自上市以后在嘗試打造新的形象，尤其是樹立像工農中建一樣的大行形象心情尤為緊迫。但從業(yè)務特點來看，百年以來，郵儲銀行的功能定位其實沒有太大的變化，且近年來隨著經濟的發(fā)展變化，尤其是互聯(lián)網的發(fā)展變化后，縣域金融優(yōu)勢開始凸顯，郵儲銀行直接受益于“老祖宗”的定位箴言。當然，也產生了新的濃厚特點。資金使用效率一如既往的低郵儲銀行上半年維持住了盈利雙增：營業(yè)收入達1769.8億元，歸母凈利潤495.64 億元，分別同比增長2.03%和5.2%。實現(xiàn)利息凈收入1403.05億元，同比增長2.33%，剔除去年同期理財凈值型產品轉型一次性因素后，手續(xù)費及傭金凈收入同比增長24.17%，連續(xù)五年保持兩位數(shù)增長。其中利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入的增長，足以使得郵儲銀行在上市銀行中表現(xiàn)的突出。不過息差下行的影響對該行終究也是大有影響，能否持續(xù)保持利息凈收入增長還未可定論。上半年，郵儲銀行規(guī)模增長帶動利息凈收入增加146.18億元，利率變動導致利息凈收入減少114.30億元。對于增長的利率變動導致利息凈收入下行的彌補，規(guī)模增長已經略顯疲態(tài)。今年上半年，不少上市行已經難靠規(guī)模拉動利息收入的增長。這一形式是否能夠扭轉，接下來就要看監(jiān)管的動向了。對于凈息差后續(xù)的壓力，郵儲銀行行長劉建軍在2023年中期業(yè)績發(fā)布會上提到，考慮資產端的收益率還在下行、存款利率的下調也存在可能性，整體看，下半年息差下行的壓力和不確定性仍然存在。雖然是號稱大行，不過郵儲銀行和其他幾個大行業(yè)務特點相比差異還是比較明顯。正如前文所述90多年前所提的業(yè)務定位一樣，郵儲銀行受益于來自縣域的貢獻，該行對公業(yè)務并不占優(yōu)勢，零售仍是主流。上半年，郵儲銀行個人銀行業(yè)務收入同比增長2.57%，占營業(yè)收入的72.21%，同比提升0.39個百分點。個人銀行業(yè)務收入占比超7成在大行里的確還是挺突出的存在。個人銀行業(yè)務突出和其網點數(shù)量多分不開，郵儲銀行擁有近4萬個網點廣泛覆蓋城鄉(xiāng)，實際共有營業(yè)網點39,440個，其中自營網點7,715個，代理網點31,725個。農行在縣域網點布局也相對較多，但也就在2萬多的水平。不過細究起來，郵儲銀行網點主要依賴的是代理網點。代理網點在銀行網點中也是個很獨特的存在，代理網點依托的是郵政網點開設的網點，這些網點主要為郵儲銀行攬存，也兼顧賣保險。郵儲銀行目前13.3萬億存款的攬存主力軍就來自代理網點。相應的，郵儲銀行要為代理網點的攬存服務付費，該項費用就叫儲蓄代理費，2023年上半年該行儲蓄代理費同比增長12.9%至560.87億元。攬了足夠多的存款，但該行卻沒有相對應的較好的貸款投向，該行存貸比一如既往的低。較上年末，該行存貸比雖然實現(xiàn)微增，但水平很低，為58.81%。曾經多數(shù)銀行為不突破75%存貸比的監(jiān)管紅線，打破腦袋想了很多招，最終在2015年監(jiān)管取消了這個紅線。也就是說在別的銀行眼中，75%的紅線束手束腳，但在郵儲銀行這里卻幾乎成了上限。存貸比過低，也意味著付著儲蓄代理費而攬來的存款有很大一部分就“平躺”狀態(tài)，未得到有效利用，即資金利用效率低，成本收入比這一指標也反應出這一特點，上半年末該行成本收入比57.32%，遠遠高于標準線。為中西部貢獻良多，資產10萬以上客戶占比為個位數(shù)雖然郵儲銀行的網點延伸到全國各地縣域領域，包括偏遠鄉(xiāng)鎮(zhèn)，但其整體上看還是有側重地域，中西部地區(qū)是其主要布局區(qū)域，尤其是中部地區(qū)。從其分支機構及員工地區(qū)分布來看，中部地區(qū)和西部地區(qū)機構數(shù)目遙遙領先，分別為2373個和2112個，兩個地區(qū)的合計占比在該行就能達到超55%，員工數(shù)量自然也是最多的區(qū)域。數(shù)量多也沒有辜負對資產、收入等的貢獻，兩地區(qū)的資產規(guī)模、存款、營業(yè)收入也都是最高的地區(qū)。根據該行的口徑，該行的中部地區(qū)分別包括山西、河南、湖北、湖南、安徽、江西、海南。也因為該行網點分布集中在中西部以及縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)，導致該行客戶資產在10萬以上的并不多，根據該行規(guī)定，資產在人民幣10萬元及以上的客戶為VIP客戶。今年6月末，該行客戶6.56億戶，VIP客戶數(shù)僅為5050.59萬戶，占比為7.7%。值得注意的是，該行總行營業(yè)收入為負，上半年末為負的49.71億元，而去年同期則為正的超百億。以往該行爭議糾紛較多的代理保險業(yè)務在今年上半年增長勢頭依然強勁，在中間業(yè)務收入結構中，該行代理保險收入增幅最高，該行代理業(yè)務收入同比增長超5成，該行在解釋中提到代理保險等業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。其中郵政網點也為代理保險收入增長提供了很大貢獻，在接受中國郵政集團有限公司提供的代理銀行業(yè)務服務說明中，可以看到，郵儲銀行今年上半年為郵政產生的代理銷售及其他傭金支出達107.54億元，代理銷售及其他傭金支出包括代理網點開展代理銷售中郵人壽保險股份有限公司的保險業(yè)務產生的手續(xù)費。資產質量表現(xiàn)還比較優(yōu)秀，該行不良貸款率0.81%，較上年末下降0.03個百分點，撥備覆蓋率為385.51%，總體來看，不良率較低，撥備覆蓋率比較厚實。不過在大的經濟環(huán)境形式下，該行逾期貸款還在增長，且各期限逾期均在增長。上半年雖然不良率下降，但不良貸款余額仍是上升的，關注類和可疑類、損失類貸款均較上年末增長。在其控股子公司中，只有直銷銀行郵惠萬家銀行處于虧損，上半年末截至報告期末，郵惠萬家銀行資產總額122.79億元，凈資產46.63億元，報告期內，實現(xiàn)營業(yè)收入0.81億元，凈利潤-1.75億元。郵惠萬家銀行未來將何去何從，目前還并不明朗，從現(xiàn)在形勢看，銀行圈似乎已經不再看好曾經的互聯(lián)網金融先鋒-直銷銀行，先是招行終止直銷銀行的設立，今年以來多家銀行開始清退直銷銀行APP，據不完全統(tǒng)計，今年以來約有11家銀行注銷了直銷銀行APP。敬告讀者：本文基于公開資料信息或受訪者提供的相關內容撰寫，全球財說及文章作者不保證相關信息資料的完整性和準確性。無論何種情況下，本文內容均不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！未經許可不得轉載、抄襲！